虽然市场出现了调整，但并没有影响我们看好的新能源，新基建和新金融概念的震荡上行。不是所有股票在调整当中都要下行，也不是所有股票在上涨当中都要上涨，未来随着A股市场价值投资理念的进一步深化，具有真正业绩成长空间的股票，一定会在市场当中轮番上涨。我们在阶段时间把握这些市场热点，就会赢得上涨先机。

　　最近几天市场形成了三次的调整状态，尤其是今天因为有巨无霸的金龙鱼上市，再次吸纳了市场中的存量资金，使得A股上涨乏力，部分个股冲高回落。

　　面对今天的冲高回落，大家还是要一分为二的去看。

　　第一个市场在第四季度可能会出现持续性震荡向上反弹的判断，我不会改变。第二个虽然今天市场第三天调整，但是银行股出现了有效的进攻，这是一个非常好的迹象。最近要特别关注银行股，在第四季度深化国资改革过程中，可能会出现的一些特殊的行业利好消息。

　　首先第一个利好，在今年6月份随着疫情的蔓延，中央政府为了扶持中小企业恢复市场经营，让银行降低息差收益，让利1.5万亿给给中小民营企业。这个政策对于整个银行业绩是一次比较大的政策压力。但是在年底深化改革过程中，国家可能对于该政策有调整，可能不需要再让利1.5万亿，这样银行的压力就得以缓解了。

　　另外不但不需要向市场让利，而且可能还会出台一些银行剥离不良资产的政策利好。最近很多商业银行都将不良资产挂牌拍卖，实现快速的资产证券化。这个迹象说明在深化国资改革的过程中，国家不想让银行成为市场的包袱。而银行恰恰又是A股市场权重较大的一个行业板块，只有银行抖落包袱，才能够使得股指形成轻装上阵的可能。

　　所以今年年底，银行业的这些利好消息，让我感觉到银行可能是在继军工之后国资改革的又一个重中之重的行业板块。

　　大家一提到银行都感觉到头疼，长期以来银行的市盈率都在5倍以下，没有超过10倍的。很多银行的业绩受不良资产的影响，都不能使得股价长期持续性的上涨。

　　在这种情况之下，中央对银行进行不良资产的剥离，同时又给银行注入了一些新经济的概念。比如现在很多银行银行开始逐步测试和完善数据化金融中的数字化货币，这就是中国金融体系的重大的变迁。任何传统行业进行数字化改造，都可能会使其焕发难以想象的活力。尤其是在中国内循环的状态下，出现这种数字化金融的迹象。过去大家总是说支付宝和微信支付抢了银行的饭碗，现在来看我们在没有网络的情况下，银行给你发放的数字化货币也可以进行交易。这个概念对于未来中国新经济下面的新金融将会起到非常大的推动作用。

　　不管数字化货币在什么时候投向市场，投入的规模有多大，但是整个银行系统在新经济的招引之下，未来很可能会形成企稳之后的上涨。我曾经说过，中国的战略性牛市主升浪必须是国资主升浪，国资组成部分中银行的权重比例是较大的。在整个金融体系中，除了券商保险之外，银行所占的比重是非常大的。只有让银行获得解放，放下包袱，我们的市场才能真正的开足马力，向上回升。所以我非常关注第四季度在中央金融工作会议中可能会出台的一些重大的利好消息和金融改革的措施。

　　因此第四季度主力的建仓是尤为重要的一个建仓期。他为十四五开局，中国资本市场华丽转身向纵深发展，形成国资改革主升浪行情奠定重要的基础。所以第四季度的行情，大家要深耕细作，深挖国资改革并购重组的价值机会。同时也要关注在中国新经济状态之下，在国家新的产业政策推动的这些成长行业中龙头概念股的领涨作用。

　　所以你看比亚迪，我几次说过新能源是中国新经济转化过程中可以支撑中国制造、中国工业和中国GDP成长的我最看好的行业。比亚迪从50元下方已经涨到了136元。所以龙头对于新经济已经逐步掀开新的局面。

　　对于国资我再一次强调，不完全是传统意义上大家所想象的涨不起来的垃圾股。在经过充分的不良资产剥离，资金注入和并购重组后，传统国资会跨越到新行列当中。新经济中一部分快速成长且受政府资金快速注入的这些股票也是国资。所以全面的战略性牛市有望在十四五规划当中逐步展开。第四季度不管市场如何震荡，大家一定要抓住国资成长概念，国资重组概念，提前布局，大胆出击。我相信A股市场在短暂震荡之后还会有快速的反弹。

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