我觉得大家一直纠缠在美联储加息这个问题上，我倒是觉得市场早已摆脱了加息利空的打击，我们不会等到加息后，再采取应对措施，而是早已有了应对措施，加息是从去年四季度就开始定调，今年要加几次息，而且一次比一次高。

在这种情况下，我认为看似市场在等待美加息后选择方向，实际上加息前市场就已酝酿新的对抗措施了。

最近，大家要特别关注消费概念中房地产的崛起。以往一提房地产会觉得这是政策紧缩的行业，不值得长线投资。正因如此，房地产这几年在国民经济中的主体地位逐步走弱，但问题的关键在于，目前美加息引发全球经济面临下半年的大幅衰退，尤其是人民币在面临多国央行被动跟随加息下，我们并没有选择跟随美联储加息。

这也就意味着，人民币被动贬值，人民币一旦贬值，直接影响是国内可能会采取适度量化宽松的操作策略，从而引发国内消费品价格出现进一步上涨。大家想想，房地产是大消费概念中，我认为占主体消费60%的一个热点，如果国内适度通胀，房地产价格一定也会是呈现上涨态势，更何况最近几年房地产政策持续萎缩，造成了房地产行业估值达到冰点。

很多民营房地产商以恒大地产为例，暴利时代已经结束了。国有房地产商将民营地产商大鱼吃小鱼吃掉，也就是很多国有房地产商，手上的土地价值激增，而估值又是历史低点。

从这个角度分析，如果下半年想要提振GDP，不启动房地产，如何能完成重任？所以中国经济要转型，前提是要生存下来，肯定要把已处在严重低估的房地产行业让其回归合理估值。

这并不是说对整个房地产又开闸放水，我认为房地产经过了持续整紧缩，并不意味着要持续紧缩下去。

中国房地产在寻求新型的房地产的变化，怎么变化？比如：旅游地产要不要做？养老地产要不要做？都要做。所以我们可以想象新型房地产政策的放开，将会使得整个房地产业态和组织构架发生变化，这就是房地产未来估值修复性上涨的前提。

从这个角度讲，我告诉大家，在2022年下半年，可能房地产又一个新的发展阶段开始了。房地产的春天我不能说真正到来，但至少在为国民经济解困，中国资本市场稳增长的前提下，它已经呈现了短期的作用，至于是不是中长期，我们现在还不能一概而论。

因为我们也担心一旦房地产政策有所放松，会不会引发房价过度上涨，到时候可能又会有政策进行调控。

但至少现在必须关注低估值的房地产行业，可能带来的机会。房地产稳定了，金融才能稳定，大消费，实际上也就会被刺激起来，这是三季度我们必须面临的选择。

至于高成长赛道，这两天也看明白了，上半年我所说的数字经济产业链全部在体系下，大家研究一下数字经济关联的行业和赛道，就可以捕捉到创新科技成长的热点。

我今天讲这些，实际上是想告诉大家，三季度市场肯定能稳住，在稳增长的前提下，你布局房地产和相关低估值品种，恰到好处。再有中国产业基金高度关注的数字经济成长赛道股，也在稳的基础上属于强势概念。

三季度到底有没有行情？往后看，它根本就不会受到美加息影响，所以中国经济一定会走出独立自主的发展趋势。美联储的加息靴子落不落地都不会砸到中国人头上。

风险提示：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。