连续5天暴涨至国庆节后首日竞价后戛然而止，然后是4天的暴力洗盘回踩，上周五继续普跌杀跌，上证指数大跌2.55%，双创指数均暴跌超5%，沪深两市逾九成的个股下跌，大跌超过7%的多达624只，仅434只个股红盘，两市成交15720亿元，较周四缩量5709亿元（北向资金休市，影响约2700亿元），到收盘，中方智投系统显示市场热度只有8度，沪深两市5天均线上的股票数量仅剩270只，出现极度之极度超卖的“物极必反”信号！

客观分析市场如下：过去的10个交易日里，涌入新增资金至少是3000亿元以上（国际知名机构巴克莱数据，国庆节后的一周，中国股市录得创纪录的390亿美元流入），中秋节融资总额净增2152亿元，这应该是中期看多的理由，但另一方面，机构主力借这次疯牛反弹也进行了罕见规模的高抛操作，中秋节后超大单累计净买入620亿元，累计净卖出3886亿元，最终绝对净卖出超过3000亿元，恰好与冲进来的资金规模相当。一批个股借暴涨之机机构大肆出货，在过去的10个交易日，超大单净流出超5亿和1亿元的分别有95只和595只，而超大单净流入超过5亿元的仅有6只，超过1亿元的也只有110只，个股的机会与风险差异极大，勿以牛市预期麻痹大意。

十月走势及本周走势推演：如此暴涨暴跌和大规模的筹码交换，预示着需要至少一个月时间再能平静下来，考虑到十月份是三季报月及美国总统大选到11月5日揭晓，预计十月份剩下的14个交易日区间震荡为主，一旦周线上跳缺口3087-3153点回补或部分回补就可能是探底完成的信号，沪指回撤半分位3172点及上半年高点3174点重叠，3172点之下应该考虑逢低分批回补，也开始关注板块轮动及新出热点的机会，就本周而言，如果周初继续调整，下半周就看反弹。

投资方向选择上，关注财政发力的方向-化债主题，主要是AMC化债概念、房地产及部分金融，关注与金砖峰会主题（10月22日在俄罗斯召开）的跨境支付、一带一路及中俄贸易等概念，中字头上周四异动明显，留意留意中国交建、中粮科工、中粮资本这一批炸板后的反馈，另外中证A500ETF本周二上市，沪深300成分股及中证A500成分股也是考虑配置的方向，至于大科技，由于是千点反弹机构资金大幅减仓的方向，十月份难再有像样的板块机会，但肯定有活口和新分支站出来，只宜有选择地关注。

周六的新闻发布会，不算太超预期，但也不差，直接利好AMC化债和房地产，是今天关注和观察的重点。

策略上，3200点之下，可逐渐低吸至半仓以上的仓位，上周五已见极度超卖的情绪冰点，今天下跌再杀跌已不理性，今天可以考虑在下跌急跌时T+0操作或对手中持股适当回补，毕竟四大指数依旧是多头。

【股市有风险 投资需谨慎】