分化的牛市？一直抱团一直爽，还是核心资产的泡沫要破？

一句话，只有流动性终结，抱团行情才面临瓦解。

国内疫情不反复，海外疫情结束，经济恢复，还是需要时间，而这段时间，这种行情还会继续。

资金依旧会抱团龙头，抱团市值和成交额大的。中字头今天表现十分亮眼，一是寻找低位，二是继续抱团。

虽然疫情导致各国量化宽松，低利率、负利率比比皆是，杠杆越来越高，债务规模都不低。此时再加大财政政策和货币政策力度的可能性有限。

但在降准的概率不大的情况下，还可以通过调整MLF，来协调LPR。

近期重点关注货币宽松预期的情况，本周五1月15号又到了一月一度的MLF操作窗口。

从8月-12月，央行已经连续5个月超额续作MLF，分别净投放1500亿元、4000亿元、3000亿元、4000亿元、3500亿。

1月的MLF超额续作净投放的力度会更大吗？预计怎么也有三五千亿，当然我们只能等待结果。

军工、新能源都是一个板块的上涨，不单纯是某几只个股，这当然算是好行情。

有人说，经济数据不好。

其实股市好不好，跟经济、资金有关系，经济好证明土壤好，这样股票才能结果,但最关键还是在于供求关系。

股票对于入场资金而言供不应求，那自然就是涨；如果是一群股票都发生这种情况，那就是牛市了。

最近新能源很火，军工也很强，短期调整不改两个板块的长期趋势。

可以类比嘛，航空发动机（航发动力）VS新能源汽车动力电池（宁德时代）；

军用飞机整机（中航沈飞、中航西飞）VS新能源汽车整车（比亚迪、长城汽车）。

军用飞机核心上游材料碳纤维、钛合金、高温合金（中航高科、宝钛股份、钢研高纳）VS新能源汽车核心上游材料锂、钴（赣锋锂业、天齐锂业、华友钴业）。

借助特斯拉，借助外面资源矿的驱动，A股才有锂、钴这么炒。当然也是因为有矿，但矿还是受制于人的，不排除部分个股后面杀估值。

提一个板块，稀土也有政策扶持的，最近炒的是有上游资源话语权的企业。

轻稀土上市公司主要涉及北方稀土、盛和资源等；重稀土上市公司主要涉及广晟有色、五矿稀土等；

而受益于下游需求复苏的磁材企业：宁波韵升、正海磁材、金力永磁、中科三环等都相对较弱，而这正是逢低挖掘的机会。

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