超跌科技的机会要重视

科技股周四有异动，同益股份、北京君正涨幅均超7%，北京君正是一家集成电路设计企业，拥有全球领先的32位嵌入式CPU技术和低功耗技术。公司主营业务为微处理器芯片、智能视频芯片等ASIC芯片产品及整体解决方案的研发和销售。

有资金在芯片跌的时候进场，除了北京君正外，韦尔股份和卓胜微均获得北上资金增持超10亿元，兆易创新、晶盛机电等个股获得增持超过亿元，纳思达、和而泰、中颖电子等个股获得千万元以上增持。

近期一直提示，看中的方向就是券商和超跌幅度较大的科技股。券商昨天提过，可翻看一下。

后续依旧看好信创（中科曙光、中国软件）、半导体（韦尔股份、兆易创新、闻泰科技）等细分，像信维通信等后续有望受益于物联网、新能源再起一波行情。

各大券商看好军工板块行情

另外，今天的热点是国防军工，晨曦航空、江龙船艇、中航飞机、洪都航空均拉升封板，前期强势股新余国科等也大涨。

中泰证券认为军费增长将保持稳定，新一代主战装备列装也有望加速。军工领域需求相对独立，可关注航空板块、国防信息化板块和新材料板块。

军工集团上市平台资源持续整合，有望升温；混改领域，建立激励机制作为国企改革的重要手段之一，关注航空、电科旗下的资产注入和混改。

推荐标的：建议重点关注被动电子元器件：振华科技，鸿远电子，火炬电子，宏达电子；

信息化：睿创微纳，航天发展，航天电器，中航光电；

民参军：上海沪工，红相股份，新雷能；

新材料：中航高科，北摩高科，光威复材，西部超导；

主机厂：中航沈飞，航发动力，中直股份，航天彩虹；

改革：中航电子，四创电子等等。

天风证券认为新材料/电子元器件将是主要受益领域，或将在“十四五”迎来高景气，其中军工新材料在“十四五”方向各类装备中起到底层基础支撑作用。

本轮军工具备较强内生驱动力（以订单为驱动的基本面成长机遇），目前已进入“十四五“强需求的右侧加速阶段，投资者可关注板块投资机遇：上游企业如新材料/电子元器件/信息化进入利润表、资产负债表未来指标双放量阶段，趋势初步明确。下游总装类企业目前为预付款大量增长阶段，预计将有望进入利润表、资产负债表未来指标双放量。

预计钛材、高温合金将持续保持高景气，民品影响较多的钢研高纳或出现增长拐点。

关注军工金属材料受益“军工强需求+顺周期量价齐升”的企业：钛材类-关注：宝钛股份、西部材料、西部超导；高温合金类-关注：钢研高纳、抚顺特钢；铜材-推荐：楚江新材（有色、军工联合覆盖）。

国盛证券核心观点是国防军工行业将进入“短期/3年爆发、中期/7年升级、长期军转民持续发展”的高景气时代。

短期：预计11~12月军工订单或将密集释放，未来3年军工将进入爆发增长期。

中期：7年装备升级期，2027年建军百年奋斗目标。

长期：军转民，军企获得长足增长动力源。军工是提高国家科技创新能力的重要方式，军转民更是将高端先进军工技术与工程师红利结合；另一方面是军工技术突破，比如大飞机、航空发动机、卫星互联网、芯片、全电推进船舶等行业，这给军工企业带来巨大成长空间。

投资建议：以“未来作战装备”和“消耗性装备”为标准。

导弹产业链：消耗属性最强，预计“十四五”市场规模复合增长达到40%左右。重点关注导弹总装企业，以及导弹电子相关企业。导弹总装重点关注：宏大爆破、洪都航空；导弹电子重点关注：振华科技、紫光国微、天箭科技、盟升电子。

航空发动机产业链：军机放量增长拉动需求，实战化训练强度加大致使其消耗增大。

从稀缺性角度看，航空发动机总装厂航发动力是唯一标的，这与成飞、沈飞等相比稀缺性更强；

从消耗角度看，我们尤其关注工作环境恶劣、耗材属性更强的叶片等高温结构件企业。航发总装重点关注：航发动力；航发零部件及材料重点关注：应流股份、ST抚钢、钢研高纳、派克新材。

军机：预计空军未来“十四五”的发展趋势仍为主战装备跨代建设，期间市场规模复合增速达20%以上。军机发展主要是“补量”和“提质”两个方向，投资方向聚焦军机总装厂及军机产业链上游材料和零部件等方向。

军机总装重点关注：中航沈飞、中直股份、中航飞机；军机材料和零部件重点关注：中简科技、中航高科、光威复材、西部超导、北摩高科。

无人作战装备：应用场景不断扩大，预计“十四五”市场规模复合增长达到40%以上。无人作战是未来作战装备首选之一，一是无人装备伤亡率低、成本低等，另一方面其具备很强的消耗属性。无人装备重点关注：航天彩虹、中国海防。

其他因导弹、飞机大幅放量增长从而带动的最上游原材料、军工电子器件等细分方向的需求。从基本面角度看，武器装备最上游的碳纤维原材料、军工电子器件等，有下游导弹、飞机需求带动增长、国产化率提升、国防信息化率提升或者碳纤维在军机/导弹上的使用比例提升的三重成长逻辑，其增速将更为可观，这是军工行业中的强α方向。

军工通信重点关注：上海瀚讯、七一二。军工电子重点关注：睿创微纳、高德红外。军工材料重点关注：中简科技、中航高科、光威复材。

投资建议仅供参考