今天是中秋节后的第一个交易日，市场虽然小幅反弹，但总体上仍是处于连续回调的走势中，暂时理解为下跌趋势中的一个短暂的休息。但这里有个未知量，就是涨幅和涨速。如果单纯从指数的角度来看，如果接下来的几天，如果市场能维持今天的上涨速度，那么短线不排除出现一次开仓的机会，因此我们需要对未来几日指数的走势适当注意。

板块上，我们今天看到物流这个板块最近表现较好，如果没有记错的话，咱们在7月份的节目中曾经和大家做过介绍，当时也曾经有过市场表现。其实就物流板块来说，这是为数不多且几乎不受疫情影响的板块，另外叠加国情和传统的双十一，后期这个板块中细分的龙头品种有望出现反复表现的机会。另外从通胀角度来看，比如上游材料类、农业、银行、房地产、黄金和白酒，后期有望出现流动。

这里就给我们提供了一个线索，就是近期在选择品种时要顺着周期的方向进行，目前我们已经进入了通胀周期，而这个通胀周期在能源替代没有完成前，可能会伴随在我们身边。历史上长达30年的低通胀周期已经结束。因此未来我们在选择板块时，要么选择不受通胀影响的板块，当然这些的构成条件是刚需。但由于通胀后期的延伸，大家对于这类品种的预期不宜过高，因为虽然是刚需，但需求量会有下滑。

还有一类就是能战胜通胀的品种，我们说战胜通胀的有效方式就是技术进步，也就是科技创新类。比如人工智能产业链和通信产业链带来的投资机会，具体到板块上比如半导体，芯片等。目前这些板块的调整时由于芯片供大于求所致，随着2023年的临近，有机构预计明年6月份前后将完成去库存。

因此后期大家在参与市场时要先从逻辑角度出发，选择那些行业未来发展有较大确定性的板块，还要考虑这些行业中有哪些板块有望在通胀周期中脱颖而出。方式上，鉴于目前的市场环境，建议大家在操作上不要盲目的追涨杀跌，而是在趋势的基础上做好波段。

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