大盘全天震荡走高，三大指数均涨1%左右，上证50指数涨近2%。盘面上，地产、金融等权重股表现活跃，此外地产产业链个股午后也集体走强。医疗类板块集体走强带动创业板指数走强。跨境支付概念股大涨。下跌方面，赛道股陷入调整。连板股表现较差，昨日连板股中2只个股跌停，总体上个股上涨和下降家数相当。沪深两市今日成交额7796亿，较上个交易日缩量87亿。截止收盘，沪指涨0.82%，深成指涨1.11%，创业板指涨1%。北向资金全天单边净买入147.53亿元，其中沪股通净买入83.17亿元，深股通净买入64.37亿元。

消息面上，近期汽车板块受外部因素影响出现较大程度回调，但仍然看好板块在Q3-Q4的销量持续向上的趋势和盈利弹性。除了电动化、智能化等长期趋势外，近期重点关注下半年可能会超预期的三个方向：（1）中国汽车出口加速带来的产业链盈利中枢上移；（2）混动化加速推动自主品牌对合资品牌实现全方位反超；（3）大宗原材料成本下行带来的整车和零部件产业链的盈利空间释放。板块的估值修复的行情已经基本结束，以盈利驱动的盈利修复即将接力，而以上三个方向都有望助力板块的盈利实现系统性修复。整体来看，8月业绩披露窗口已经结束，A股2022年中报整体缺乏亮点，大类行业中只有工业板块维持正增长，消费、TMT、医药板块均明显承压。近期在地缘冲突和高温干旱等因素影响下，欧洲能源危机愈演愈烈，直接推升了油气和部分工业品的价格，同时也预计带来对我国新能源和油运需求提升的机会以及化工品、粮食出口替代的机会。此外，中游制造领域光伏高景气度延续，商品房成交和生猪养殖景气度继续改善。推荐关注能源危机带来的细分机会以及景气度边际改善的领域。

操作上，由于目前处在构造底部阶段，热点轮换极快，投资者应稳住情绪，切忌追涨杀跌，对已经调整到位优质个股，可在市场调整过程中逢低布局。稳健型投资者继续关注大金融，银行、券商、保险；进取型投资者可逢低继续布局风、光、电、储、国防军工调整到位优质个股，等待节后市场再度回暖。  

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