一、

现在市场呈现了一个非常鲜明特征。

像昨天，资金主攻稳增长政策受益的地产中字头，以及防疫政策变化下受益的文旅板块，这两风口。

今天二者虽然分化了，但资金依然围绕疫情相关扩散炒作、像新冠检测，预制菜等消费方向，以及延伸的，种业、猪肉、水产品，辅助生殖、医疗保健、医美等。

基本这几天逆势活跃的，包括基建、房地产、疫情线这些能成为近期市场主流，也是因为政策导向以及疫情和相关政策变化所致。

反观，同政策关联度小的，就是始终难以有起色。

第一，同消费类的白酒、食品饮料等，继续沉寂，即便茅台发重磅利好，交出了一季报预增19%的这三年来最好一季报成绩单，也压根没反应。

第二，像锂电等各路成长赛道股，也普遍在底部趴着纹丝不动，期间最好的时候也就是有一定反扑抵抗而已，日内反扑的军工等也都是脉冲玩后大幅回流，犹如昙花一现。

显然，当前行情尤为割裂，资金倾向性，过于严重。

二、

造成这种情况的原因，有几点。

1）开年股灾后，其实现在跟熊市没什么区别，虽有密集政策托底，但前期被大挫的信心，并未有效恢复。

而这个阶段，最常见的，便是结构分化严重，以及投机属性偏强。

机构重仓类的大票，要有明显改观，只有在市场信心和机构、基金等信心有明显恢复后。

2）后疫情时代，市场主基调两个，经济复苏、防疫。

目前要求实现的结果，在防疫同时，尽量不影响经济复苏节奏。需要，稳增长政策加速发力，积极调整原先防疫政策。

而政策调整受益的方向，也是现在市场拉升阻力更小的方向，更易获得资金认可。

此消彼长，其他方向面临不同程度的分流失血情况。

三

但这类结构性行情下逆势爆发的风口，实际参与上，并不是简单跟随。

至少像现在这种结构活跃、其他大面积失血的局面，终究是弱环境，高涨后，压根不是考虑接力和看涨多高的问题，而是考虑风口独木难支后的补跌风险宣泄。

无论地产、医药主流，还是相关扩散蔓延炒作的方向，经过多轮疯炒后，短期都面临着较大震荡风险。

后面板块机会可能也还有，但那是在充分分歧后才考虑的事情，今天首日分歧，预计后面还有一两个交易日的整固，再之后，才是关注低位滞涨方向的回流补涨节点。

所以，更关键的是，接力要慎重再慎重，尤其是接力日内的高涨方向和后排的跟风票。

同时，耐心埋伏轮动，成了当前安全性价比较高的参与模式。

锂电等成长股，高景气+一季报业绩大增，趁现在失血调整，大可先手低吸，另外新基建的数字经济、5g等，也可趁调整，去埋伏等待补涨轮动。

风险提示：本文内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险请自担。