今日上证指数下跌0.17%，指数收在3587，创业板指下跌0.37%，指数收在3285；沪股通净买入16.31亿，深股通净买入24.48亿，北向资金净买入40.79亿；两市成交量在10201亿元，相比昨日量能有所增加；两市个股跌多涨少，成交额突破1万亿元，赚钱效应较弱。

昨夜一则消息称严厉查处资本恶意炒作动力煤期货的消息，期货大宗商品应声暴跌；盘面上，受利空影响，早盘煤炭板块全线跌停；领涨板块分别是受利好消息刺激的数字货币，培育钻石概念走强，电力板块再次反弹。我们认为距离市场新热点出现不远了，之前提到大宗商品压制了新能源汽车的成本，再加上发改委明确指出严查炒作，接下来大宗商品肯定是要迎来调整，鲸落万物生，那么流出的资金就需要寻找新的方向，当前就是要做好防守，等待市场出现新的方向。

那么在交易情绪渐渐恢复的情况下，大盘还是有望冲击3600点的，市场还是轮动为主要节奏，板块持续性偏差的情况下，预期不能过高。在最近行情低迷的情况下，比较小众的人造钻石方向倒是一直在走强，走出了趋势性，虽然市场低迷但是在细分题材方向还是有资金在做挖掘的。另一方面，白酒等食品类品种迎来收复，显然的短暂性利空或引发资金的潜伏和介入，而基本面的支撑也或提振板块阶段反弹，进而提升市场热情。

无论是基本面还是技术面看，市场短期是有一些积极的信号出现的。另外，公募基金仓位8月以来逐月下降，股票基金仓位已跌破88%关口。由于四季度基金要做排名，风险偏好将会收窄，大行情的机会很难出现，但是我们对四季度是依旧看好的，策略上还是明确轻指数，重个股，注重个股的逻辑，而非行业的景气度。

四季度的一些方向梳理：

压制新能源车成本的大宗商品有见顶的意思，新能源车方向的利润会得到修复。缺芯导致的产能问题会逐步缓解，产量也会上升。特斯拉欧洲工厂已竣工即将投产，产能50万每年，而特斯拉的供应链大部分在我国。投资者可以适当关注汽车零配件板块的机会。

受“拉尼娜”寒潮影响，看好四季度服装销售表现，历史数据表明，服装销售情况与当季气温紧密挂钩。季节更替带来的温度变化是人们选择购置新衣的关键影响因素，尤其是在冬季期间，偏低的气温带来的御寒需求会显著激发消费者购买冬装的意愿。投资者可以关注纺织服装板块的机会。

在央行全面降准的利好消息刺激下，机构的抱团股仍然处于回调的走势，对指数造成了拖累。短期市场想要形成合力，还是比较困难的，所以我们建议10月份把重心还是放在个股上，继续轻指数，重个股的策略，目前A股已经临近结束三季报行情披露期，业绩风险已经充分释放，可重点关注股价业绩超预期而上半年股价表现平淡跌幅过大的绩优股，机构已经开始对于高位板块和个股出现抛售，短期内一定要规避。

建议关注的投资机会：华为、光伏、工业母机、农林牧渔侧重种业和养鸡、通信设备等。
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