今日上证下跌0.20%，指数收在3498，创业板指下跌0.37%，指数收在3227；沪股通净买入-6.13亿，深股通净买入13.44亿，北向资金净买入7.31亿；两市成交量在10001元，相比昨日量能大幅萎缩；两市个股涨多跌少，涨停股超60家，赚钱效应一般；

早盘，三大指数集体低开，昨日强势上涨的中船系、国防军工概念大幅低开，造成情绪上的恐慌；早盘的元宇宙表现非常亮眼，用了不到10分钟的时候板块涨幅就达到了接近6%，分时表现资金非常坚决直线拉升，逻辑上是因为昨日强势的军工不及预期，导致市场又没有了接力的热点，所以一致去选择了昨日刚刚调整的元宇宙概念。

市场目前已经到了冰点行情状态，大盘目前在年线的表现看并没有企稳，场外资金观望情绪强烈，即便昨日已经出现了辟谣，但是今天市场的交易量还是严重缩量，短期内市场情绪难以修复。对于市场，依旧维持之前的判断，在没有实质性利空的情况下，指数大概率围绕年线附近做箱体震荡。市场在经历一天的弱势之后，午后再度探底回升，多空资金在年线附近的拉锯是比较明显的。我们认为市场系统性风险不大，很快会迎来一波反弹，但是反弹之后大概率还会下行，所以对指数不要有过高预期，注重仓位的控制。

策略上依旧是轻指数，重个股，重点关注业绩优秀且有安全边际的个股。无论是基本面还是技术面看，市场短期是有一些积极的信号出现的。另外，公募基金仓位8月以来逐月下降，股票基金仓位已跌破88%关口。由于四季度基金要做排名，风险偏好将会收窄，大行情的机会很难出现，但是我们对四季度是依旧看好的，策略上还是明确轻指数，重个股，注重个股的逻辑，而非行业的景气度。

四季度的一些方向梳理：具体配置上，建议收缩周期板块配置，高估值高景气的高端制造板块分母端也有一定压力，但中长期景气度仍存。

压制新能源车成本的大宗商品有见顶的意思，新能源车方向的利润会得到修复。缺芯导致的产能问题会逐步缓解，产量也会上升。特斯拉欧洲工厂已竣工即将投产，产能50万每年，而特斯拉的供应链大部分在我国。投资者可以适当关注汽车零配件板块的机会。

受“拉尼娜”寒潮影响，看好四季度服装销售表现，历史数据表明，服装销售情况与当季气温紧密挂钩。季节更替带来的温度变化是人们选择购置新衣的关键影响因素，尤其是在冬季期间，偏低的气温带来的御寒需求会显著激发消费者购买冬装的意愿。投资者可以关注纺织服装板块的机会。

临近10月底，我们建议把重心还是放在个股上，继续轻指数，重个股的策略，针对低估值方向做配置。目前A股已经临近结束三季报行情披露期，业绩风险已经充分释放，可重点关注股价业绩超预期而上半年股价表现平淡跌幅过大的绩优股，机构已经开始对于高位板块和个股出现抛售，短期内一定要规避。

建议关注的投资机会：半导体、新能源、军工和农林牧渔侧重种业和养鸡等。
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