据国家统计局,1-2月份,社会消费品零售总额81307亿元,同比增长5.5%,略高于wind一致预期的5.4%,增速比23年同期上涨2.0pct;其中,除汽车外的消费品零售额74194亿元,同比增长5.2%,增速比23年同期上涨0.2pct。
甬兴证券:1)海外消费需求及线上渗透率有上升空间,叠加政策扶持推动,出海开拓增量市场的跨境企业:拼多多、阿里巴巴、乐歌股份;2)国内游市场持续转暖且政策推动下出入境游边际转暖的出行链:(a)经营效率修复且整体韧性较强的餐饮龙头:九毛九、海底捞;(b)出行链中刚需属性较强的酒店标的:首旅酒店、华住集团;(c)存在扩张预期、供给优质的旅游标的:宋城演艺;(d)客流逐渐修复、需求增长的免税板块:中国中免;(e)受益于旅游预订增长的OTA平台:携程集团、同程旅行。