7月22日，公募基金二季报落下帷幕，基金产品的持仓情况和投资路径也随之浮出水面。整体而言，二季度走势相对稳健的白酒等大消费股以及高景气度的新能源等赛道，是重点加仓的方向。

光大证券：哪些行业被错杀或未来有望获得公募基金加仓？历史上看，公募基金对于行业配置的选择多与景气度相关，短期被错杀或未来有望底部反转的行业或最为值得关注。一方面，包括医药、家电等业绩表现不错但二季度有所减仓的行业或存在被错杀的可能。另外一方面，业绩仍处于底部，但未来有望反转的行业，部分线下消费行业已有所体现，房地产、农业等或是未来值得关注的方向。

具体配置方向上包括三条主线：1、消费，2、稳增长，3、港股恒生科技指数。

中信证券：2022Q2公募基金季报披露完毕，电子行业持仓规模环比降低，重仓集中度有所下降。建议重点关注1、创新增量蓝海：寻找纯增量下游市场（1）汽车电子行业成长趋势确立，关注智能化与电动化相关机会（感知、决策、执行、应用四大环节）（2）AIoT端：重点关注智能手表以及VR创新；2、业绩成长细分：寻找存量市场中的增量细分（1）半导体板块核心关注业绩同比增长确定性高的公司，“重资产”看受益国产替代的半导体设备公司，“大芯片”看客户优质且具备全球竞争力的核心芯片厂商，“小芯片”看稳健成长替代份额的MCU和模拟IC厂商；（2）手机市场全球出货量料维持平稳，品牌端关注份额变化，产业链端关注折叠屏机遇。推荐标的包括北方华创、盛美上海、中微公司、士兰微、斯达半导、兆易创新、恒玄科技、中芯国际、华虹半导体、澜起科技、韦尔股份、晶晨股份、歌尔股份、舜宇光学科技、长信科技、传音控股、东山精密、横店东磁等。

国盛证券：基金二季度调仓四大看点：1：权益仓位普遍抬升，临近历史峰值; 2：风险偏好 V 型反转，疫后复苏与高景气成机构加仓主线；3：持仓“拥挤”压力由个股转向行业；4：成长板块持仓显著分化，医药仓位降至近十年底部。