安信证券指出，调整带来配置机会，继续看多军工板块，仍重点关注航空、航天、信息化和新材料等方向。中证军工指数近一月有所调整，一度下跌12.31%，位居所有板块第一名，军工板块跑输指数，或主要由于前期涨幅较大，6月底以来中证军工指数一度上涨近50%，且军工板块由于资金结构而杠杆率较高，融资余额占流通市值比例是A股平均水平1.8倍，因此波动较大。但调整带来配置机会，继续看多军工板块。其中，航空航天因主战装备等进入列装放量节奏，景气度明显提升，以亚光科技（300123）、红相股份（300427）和航天电器（002025）等公司为代表，其先导指标订单和资本开支已开始呈现，且考虑战机需求旺盛，军工行业公司普遍出现产能和交付吃紧，相关上游材料、中游制造等环节公司积极扩产应付。信息化因国产化进程、现代化建设、更新速度快等以因素，自2018年以来持续超越行业增长，关注军工半导体、电子元器件、雷达及电子对抗、通信导航遥感等方向。新材料因叠加下游高景气及占比提升、规模效应、格局较好等因素成长性突出，关注碳纤维及复合材料等产业链。

投资建议：第一阶段因航空航天等特种装备需求放量带动产业链标的表现突出，目前已进入第二阶段的提业绩预期、提估值阶段，基本面好的标的都有机会。重点关注：航天发展（000547）、睿创微纳、紫光国微（002049）、振华科技（000733）、光威复材（300699）/中航高科（600862）、中航沈飞（600760）、中航机电（002013）、航发动力（600893）、航天电器/中航光电（002179）、北摩高科（002985）、红相股份等。