大家好！市场在国庆长假回来，又一次经历“劫”后，从整个假期期间的事件影响来看，整体还是偏中性的，只不过市场有点缓不过来神，加上下午厌恶情绪叠加，沪指再一次失守象征性的3000点整点关口，令人唏嘘不已。

从盘面的下杀动力来看，半导体板块指数跌幅居前，近乎7%的指数跌幅使得半导体板块哀鸿一片，其中不乏跌幅超过10%以上的权重股，原因还是老美的打压，根本原因则是电子消费疲软。从另一个层面上，老美凭借其强大的科技实力，强势震荡全球半导体行业，降维打击“贫困户”，处于温饱线的2、3线半导体企业面临再一次被洗出局的风险。需求疲软加老美行业大清洗，未来两三年半导体行业的日子不会好过。

不过，我们认为市场反应过度，盘中，金融股一度想要护盘，只是爱惜羽毛，未能轻易出手，这说明金融护盘的动机还在，也是指数的定海神针。汇率方面，节前央行释放信号，汇率市场显著开始终止单边贬值，时至今日，汇率稳定下来的节奏越发明朗，这给本月股市走势提供一定的安全保障。

我们在节前的文章中提到，市场的转折是在于信心，不管是场内还是场外，资金的流动性不缺。真实的外部影响也有限，毕竟我们金融相对没有那么开放，毕竟整个下半年我们还在保持较为宽松的货币流动性，天时我们有，地利我们也有，就差人和了。这个人和来自于大方向上战略布局的落地，预计要到会议结束后，举棋不定的资金终将缓缓落下。

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