大家好！2019年是科技股行情的元年，其契机是2018年市场跌了一整年，需要新的活力改变气象，当时正好遇到老美和我们的贸易摩擦开始，于是以芯片为代表的科技板块，在2019年轰轰烈烈的大规模炒作起来，疯狂一时。光伏板块则是在2018年下半年的欧盟撤销双反落地，行业估值触底，泡沫开始加大，最终爆发是在2020年3月份开始，原因是国家对光伏发电的大力支持。同一时间还有锂电池板块，真正新能源车销量大增也就是这两年的事情，但锂电池板块及其产业链造富效果很牛，不论是上市公司市值还是产业链的不断拓展。因此，过去几年，芯片、光伏、锂电池这三大成长型赛道股，撑起了市场行情的半边天，也吸收了众多投资机构入场，抱团模式是科技赛道股典型的操作手法。

 而从2021年一直到2022年，三大赛道股的炒作开始由面到点，开始局部性题材炒作，并且是轮番炒作，制造新概念炒作。比较耳熟能详的有，芯片中的光刻机、第三代半导体、MiniLED等等，光伏中则有逆变器、有机硅料、HJT电池等等，锂电池延伸到新能源概念更多，比如：电解液、锂矿、固态电池、储能、充电桩等等，这些都是被炒作过的科技题材，甚至有的反复被炒作。

 展望未来一两年，市场题材仍旧以科技型炒作为主，这里有3个点要认知下：

1、相比以前的诸如高送转、借壳、可转债、重组预期等等概念，科技题材炒作相对实际一些，也相对更加体现金融为实体服务这个宗旨；

2、还能有不断新的科技题材冒出，说明我们的国产创新替代之路还很长，什么时候我们把科技股当成白马股做，那么起码说明科技进步强大到了一定的阶段；

3、我们定义科技股行情是炒作而不是价值投资的原因是，科技股淘汰率很高，从技术层面上来讲，落后甚至是停步都将会淘汰，从资金层面上来讲，融资的难易程度决定了其市场规模。

科技题材炒作中，估值泡沫的提高来源于其业绩高成长亦或者是资金抱团，实际情况中，把握科技股行情主要是从热度开始，因为高成长提升泡沫，高热度才能维持高泡沫，把握好思路。

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