一、
现在市场呈现了一个非常鲜明特征。
像昨天,资金主攻稳增长政策受益的地产中字头,以及防疫政策变化下受益的文旅板块,这两风口。
今天二者虽然分化了,但资金依然围绕疫情相关扩散炒作、像新冠检测,预制菜等消费方向,以及延伸的,种业、猪肉、水产品,辅助生殖、医疗保健、医美等。
基本这几天逆势活跃的,包括基建、房地产、疫情线这些能成为近期市场主流,也是因为政策导向以及疫情和相关政策变化所致。
反观,同政策关联度小的,就是始终难以有起色。
第一,同消费类的白酒、食品饮料等,继续沉寂,即便茅台发重磅利好,交出了一季报预增19%的这三年来最好一季报成绩单,也压根没反应。
第二,像锂电等各路成长赛道股,也普遍在底部趴着纹丝不动,期间最好的时候也就是有一定反扑抵抗而已,日内反扑的军工等也都是脉冲玩后大幅回流,犹如昙花一现。
显然,当前行情尤为割裂,资金倾向性,过于严重。
二、
造成这种情况的原因,有几点。
1)开年股灾后,其实现在跟熊市没什么区别,虽有密集政策托底,但前期被大挫的信心,并未有效恢复。
而这个阶段,最常见的,便是结构分化严重,以及投机属性偏强。
机构重仓类的大票,要有明显改观,只有在市场信心和机构、基金等信心有明显恢复后。
2)后疫情时代,市场主基调两个,经济复苏、防疫。
目前要求实现的结果,在防疫同时,尽量不影响经济复苏节奏。需要,稳增长政策加速发力,积极调整原先防疫政策。
而政策调整受益的方向,也是现在市场拉升阻力更小的方向,更易获得资金认可。
此消彼长,其他方向面临不同程度的分流失血情况。
三
但这类结构性行情下逆势爆发的风口,实际参与上,并不是简单跟随。
至少像现在这种结构活跃、其他大面积失血的局面,终究是弱环境,高涨后,压根不是考虑接力和看涨多高的问题,而是考虑风口独木难支后的补跌风险宣泄。
无论地产、医药主流,还是相关扩散蔓延炒作的方向,经过多轮疯炒后,短期都面临着较大震荡风险。
后面板块机会可能也还有,但那是在充分分歧后才考虑的事情,今天首日分歧,预计后面还有一两个交易日的整固,再之后,才是关注低位滞涨方向的回流补涨节点。
所以,更关键的是,接力要慎重再慎重,尤其是接力日内的高涨方向和后排的跟风票。
同时,耐心埋伏轮动,成了当前安全性价比较高的参与模式。
锂电等成长股,高景气+一季报业绩大增,趁现在失血调整,大可先手低吸,另外新基建的数字经济、5g等,也可趁调整,去埋伏等待补涨轮动。
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