一、

一早市场惯性恐慌，但很快有明显企稳抵抗动作，算是虚惊一场。背后修复的主要力量，是两个。

1）房地产，虽然空间板，北玻股份，因高位减持以及监管监控多重利空迅速被跌停，但天保基建接力9板，低位新起了一大批补涨板，保利、万科一线巨头也顺利止跌回升。

2）中字头巨无霸，煤炭龙头，中国神华，叠加派发巨额红包特大利好提振，股价放量长阳跳涨，另外同能源属性的两桶油，以及金融里面的中信银行、中金公司等呈多点范围发力。

至于为何是这两个？其实不难理解，地产很清楚，行业放松预期。

而拉升中字头大块头，得益于一新重磅维稳政策，顶层要求9月底前，完成金融稳定保障基金筹集，用于系统性风险处置。

换个说法，这个保障基金设立后，后期如果再遇到像三月初这种大动荡时期，便会出手维稳，也可以理解为国家队护盘，而要具体护盘，一般就是通过买入拉升这类金融权重股。

当然，远水难解近渴，这里对市场最大作用，主要还是提振信心。

二、

像现在市场连续存量博弈状态，根本原因，其实不是缺钱，而是严重缺信心。

所谓，信心比黄金重要，之所以如此，是因为其重要性，在于它所凝聚的未来市场预期。

高层一系列稳市场动作，也正是为了稳预期和提信心。

同时，今年开局以来，地缘冲突、通胀压力、包括国内疫情大范围规模爆发等一系列不利因素发酵，稳增长政策发力紧迫、必要性继续提升。

随着各项稳预期政策实施落地，市场信心便也会在这个过程中逐步恢复转强。所以，市场要见到明显成效，就要有个过程，相应也就有一定滞后性。

对于短期走向，政策维稳下再度探底回升，两市也已回补完下方全部跳空缺口，解决了缺口隐患后，有反扑预期，但预制受制前高。

而中期，维持原先预判，将延续波段震荡上行趋势。

三、

所以，这个节点上，理性看待起落、辩证看待场内风险与机会，像当前这种连续杀跌后，机会大于风险。

接下来应对思路。

第一，重视政策，尤其是重点跟踪现在稳增长政策受益的方向。

1）目前最强的地产，行业宽松+稳增长双政策加持，持续性可以看高一线。继续关注前排高标反馈，反复挖掘低位补涨表现，相关产业链比如基建、银行、券商等分支，低位股性较佳以及调整足够充分的标的，也可潜伏回流。

2）继续重视防疫政策的改变。

像上海周末新增如此严重情况下，依然宣布不封城，这是因为在考虑防疫同时，也要兼顾经济。

如我们上周说的，国内开始考虑疫情防控和经济增长放在同等重要的地位，而上海，就是一个试点，后期试点成功的经验，或也将向全国范围推广，可能很快，我们将切切实实感受到防疫政策的变化。

所以文旅消费、传媒娱乐板块，也将有更具有确定性的中期性修复表现，趁调整，大可继续挖掘低吸机会。

第二，要注意行情极度割裂和纯结构性表现。

即便现在最强的地产，也不过是内部极个别绝对高标抱团、和后排补涨票的剧烈分化博弈格局。

同时这块连续爆发，也并未带动整个盘面转强，热门赛道、白酒消费抱团，依然是我行我素的大面积恐慌失血态势，两市结构性特征实在过于严重。

而这期间，特别要警惕一点，对于趋势性再度有走弱迹象的品种，尽量不要犹豫不决死捂着，该处理处理，刚经历一波股灾后，很多票，注定已经收不回当初跌幅。

风险提示：本文内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险请自担。